แนวโน้มตลาดวันนี้
การค้าสหรัฐฯ แม้การปรับตัวขึ้นของ SET Index วานนี้จะร้อนแรงกว่าภูมิภาคจากแรงหนุนของกระแสเงินทุนต่างชาติที่เข้าเก็งกําไรในหุ้นกลุ่ม ‘Global Play’ และ กล่มที่อ่อนไหวต่อสงครามการค้า
แต่เราประเมินยังไม่ใช่ จังหวะที่ควร “Follow buy’ แนะนํารอติดตามความชัดเจนของการเจรจาการค้าระหว่างไทย-สหรัฐฯ รอติดตามความคืบหน้าของสถานการณ์ตึงเครียดชายแดน-ไทยกัมพูชาก่อนพิจารณาเพิ่มนําหนักการลงทุนอีกครั้งในช่วงปลายสัปดาห์ :-หว่างนี้แนะนําสลับไปเก็งกําไร DR ที่เชื่อมโยงกับ : ตลาดหุ้นจีน-ฮ่องกง
Yield Play ยังดูเด่นสุดในระยะกลาง-ยาว
IMF ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ‘Emerging Market’ วานนี้ IMF เปิดเผย World Economic Outlook (WEO) เดือน ก.ค. 2025 ปรับปรุงคาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกในปี 2025 และ 2026 เป็น 3.0% และ3.1% ตามลําดับ เพิ่มขึ้นจากครั้ง WEO ครั้งล่าสุดในเดือน เม.ย. ที่ 2.8% สําหรับปี 2025 และ 3.0% ในปี 2026 ซึ่ง ประกอบด้วยการปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ของประเทศที่ อยู่ระหว่างการพัฒนา (EM) ขึ้นกว่า 0.4% ในปี 2025 เป็น 4.1% ส่วนหลักมาจากการปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ของจีนอย่างมีนัยสําคัญจาก 4.0% เป็น 4.8%
สาเหตุหลักของการปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ IMF สืบเนื่องมาจากพัฒนาการเจรจาสงครามการค้าของสหรัฐฯ กับประเทศชั้นนําทางเศรษฐกิจเช่น จีนและยุโรปรวมไปถึงประเทศคู่ค้าอื่นที่เจรจาได้อัตราภาษีที่ต่าลงเมื่อเทียบกับการประกาศในวันที่ 2 เม.ย. ที่ผ่านมา
แนะนําจับจังหวะเข้าสะสม DR ที่เชื่อมโยงกับตลาดหุ้นจีน และฮ่องกงเช่น CNO1, HK13, CHMOBILEI9, MEITUAN19, XIAOMI19, NONGFU80 , PINGAN8O จับตาการประชุม FOMC คาดเริ่มปรับมุมมองผ่อนคลายมากขึ้น แม้เราคาด Fed จะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ4.25-4.50% แต่แนะนําติดตามการแถลงของคุณ Powell คาดจะเริ่มเผยมุมมองที่ผ่อนคลายต่อแนวโน้มการดําเนินนโยบายการเงินในช่วงที่เหลือของปี จากสองปัจจัย สําคัญที่จะช่วยผ่อนคลายความกังวลของเงินเฟ้อคือ
(1) ราคาสินค้าพลังงานปัจจุบันที่ทําระดับตํ๋ากว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วจากปัจจัยเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง และ (2) ความคืบหน้าการเจรจาทางค้าที่จะทําให้อัตราภาษีนําเข้าของสหรัฐฯ ตํ่าลงจากช่วงก่อนหน้า
เรายังชื่นชอบหุ้นในกลุ่ม ‘Yield Play’ เช่น โรงไฟฟ้า,สื่อสาร, ไฟแนนซ์, อสังหาฯ และ REITs & IFFs รวมไปถึงกองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เช่น UGIS-N และ MUBOND-A โดยเฉพาะสําหรับการถือครองในระยะกลาง-ยาว
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
