แนวโน้มตลาดวันนี้
คาด SET Index แกว่งตัวออกข้างก่อนเข้าส่ช่วงวันหยดยาว คาดกรอบการเคลือนไหวของ SET Indexวันนี้ที่ 1,260-1,270 จุดเคลื่อนไหว Sideways ในกรอบแคบจากปัจจัยมหภาคที่เบาบาง
แนะนําชะลอการเพิ่มนํ้าหนักการลงทุนเพื่อเลี่ยงความเสียงของปัจจัยมหภาคระหว่างตลาดหุ้นไทยเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว โดยปรับสถานะการเก็งกําไรระยะสั้นไม่ยังหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีแนวโน้มจะรายงานผลประกอบการ 2025 เติบโตเด่น คาดได้รับผลกระทบจํากัดจากปัจจัยมหภาค
Investment Theme
แนะนําลดความเสี่ยงก่อนเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาวSET Index เริ่มผ่อนคันเร่งก่อนเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาวเเม้ตลาดหุ้นไทยจะปรับตัวขึ้นทําจุดสูงสุดระหว่างวันที่1,280.78 จุด เทียบเท่า +1.3% แต่ปิดการซื้อขายทรงตัวที่ 1,265.15 จุด คาดเกิดจากแรงขายทํากําไรหลังการปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วง 3 วันทําการก่อนหน้า ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติและกองทุนสลับสถานะเป็นขายสุทธิรวม 1.1 พันลบ. อย่างไรก็ตาม กลุ่มห้นที่ปรับตัวขึ้นเด่นกว่าตลาดอย่างชัดเจนคือ ‘Yield Play’ โดยเฉพาะกลุ่ม Laggard เช่นโรงไฟฟ้าและอสังหาริมทรัพย์
การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีทิศทางอ่อนแอต่อเนื่อง วานนี้สหรัฐฯ ได้ทําการรายงานยอดผู้ ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรงรายสัปดาห์ที 2.26 แสน ราย สุงกว่าคาด ขณะที่ยอดผ้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ต่อเนื่องที่ 1.974 ล้านราย นับเป็นจุดสุดนับตั้งแต่เดือน ธ.ค. 2021 แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯจะรีบาวด์ขึ้นบ้างในช่วง 3-4 วันก่อนหน้า แต่เราประเมิน ภาพระยะกลาง-ยาวยังเป็นทิศทางการปรับตัวลงอย่างชัดเจน ทั้งนี้ ราคาหุ้นในกลุ่ม ‘Yield Play’ ได้ตอบรับเชิงบวกไปมากแล้วตั้งแต่ต้นสัปดาห์ เชิงกลยุทธ์จึงอาจเป็นจังหวะทํากําไรสําหรับนักลงทุนที่หวังผลตอบแทนระยะสั้นขณะที่นักลงทุนระยะกลาง-ยาวแนะนํารอจังหวะย่อตัวเพื่อทยอยเพิ่มนํ้าหนักเข้าสะสมเพิ่มเติม
แนะนําชะลอการเพิ่มนําหนักการลงทุนก่อนเข้าวันหยุดยาว… เน้นเพียงการเก็งกําไรแบบ ‘Selective Buy’ SET
Index ที่ปรับตัวขึ้นถึง 16% นับตั้งแต่ช่วงต้นเดือน ก.ค. ทําให้ Valuation ปัจจุบันค่อนข้างที่จะตึงตัว (PER25 ที่
14.2x)เราประเมินตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มจะเผชิญกับความผันผวนจากปัจจัยทางด้านการเมืองภายในประเทศ(แนะนําติดตามบทวิเคราะห์ Theme Strategy วันที่ 7ส.ค.) แนะนําชะลอการเพิ่มนําหนักการลงทุนก่อนตลาดหุ้นไทยเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว และสลับไปเก็งกําไรหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่คาดรายงานผลประกอบการเด่นคาดได้รับผลกระทบจํากัดจากปัจจัยมหภาค
- MSCI ประกาศห้นเข้า/ออกในการคํานวนดัชนี ปรับน้ำหนักวันที่ 26 ส.ค. (1) MSCI Thailand เข้า – ไม่มี/ออก HMPRO, OR (2) MSCI Global Small Cap เข้า – KTC, HMPRO / ออก ICHI, SISB, TPIPL
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
