แนวโน้มตลาดวันนี้. คาดตลาดหุ้นไทยพักฐานระหว่างรอปัจจัยบวกใหม่ประเมิน SET Index วันนี้เคลื่อนไหวในลักษณะ Sideways to Sideways-down ในกรอบ 1,260-1,270 จุด เชิงกลยุทธ์แนะนําเลือกเก็งกําไรห้นรายตัวที่รายงานผลประกอบการ 2Q025 ดีกว่าคาด โดยเฉพาะหุ้น ที่แนวโน้มกําไรในช่วง 2H25 เติบโตเด่น YoY
แนะนําติดตามการเจรจาระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ-รัสเซีย หากรัสเซีย-ยูเครน ยังไม่มีท่าทีบรรลุข้อตกลงหยุดยิงหรือยุติสงคราม คาดจะส่งผลให้ราคาสินค้าพลังงานปรับตัวขึ้นในสัปดาห์หน้า
Investment Theme
คาดตลาดเอเชียแตะเบรคก่อนวันหยุด
สหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้ผลิตสุงกว่าคาดมาก ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สหรัฐฯ เดือน ก.ค. ปรับตัวขึ้นแรงสุดในรอบ 3 ปีที่ +0.9% MoM และ +3.3% YoY สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อจากต้นทุนการนําเข้าที่สูงขึ้นจากผลกระทบของสงครามการค้า โดยต้นทุนภาคบริการเพิ่มขึ้น +1.1% MoM สูงสุดตั้งแต่ มี.ค. 2022 ขณะที่ราคาสินค้าหลังหักอาหารและพลังงานเพิ่ม +0.4% MoM ประเมินสัญญาณดังกล่าวบ่งชี้ว่าผู้ประกอบการกําลังส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภค การรายงานตัวเลข PPI ทีสูงกว่าคาดมากส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์โอกาสที Fed จะลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือน ก.ย. จาก 100% เป็นราว 90% นําไปสู่การรีบาวดน์ของ Bond Yield และทําให้ตลาดหุ้น สหรัฐฯ เคลื่อนไหวได้เพียงทรงตัววานนี้
ราคานํามันดิบเริ่มรีบาวด์ จับตาการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-รัสเซีย ราคานํ้ามันดิบ WTI วานนี้ปรับตัวขึ้น 2.1% เป็น US$63.96/bbl เกิดการรีบาวด์หลังทําจุดต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ปัจจัยที่ตลาดรอจับตาซึ่งจะเป็นตัวแปรหลักที่จะกําหนดทิศทางราคานํามันดิบในสัปดาห์หน้า คือการนัดเจรจาระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และรัสเซียในวันนี้ หากรัสเซีย-ยูเครน ยังไม่มีท่าทีบรรลุข้อตกลงยุติสงคราม คาดจะส่งผลให้ราคาสินค้าพลังงานปรับตัวขึ้นด้วยราคานํามันดิบที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในช่วงก่อนหน้าสําหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง เราประเมิน Risk-reward ratio มีความน่าสนใจสําหรับการเก็งกําไรหุ้นกลุ่มพลังงานต้นนําและโรงกลั่น สําหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ตําแนะนํารอติดตามปัจจัยดังกล่าวก่อนจับจังหวะเก็งกําไรช่วงต้นสัปดาห์หน้า
ยังคงแนะนําเลือกเก็งกําไรรายตัวเพื่อลดความผันผวน ก่อนปลายสัปดาห์ เราประเมินปัจจัยการเมืองอาจกลับมาสร้างความผันผวนให้กับตลาดหุ้นไทยอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของเดือน ส.ค. นี้ เชิงกลยุทธ์จึงแนะนํา ‘Selective Buy’ หุ้นรายตัวที่รายงานผลประกอบการ 2025 ดีกว่า คาด โดยเฉพาะห้นที่แนวโน้มกําไรในช่วง 2H25 จะสามารถเติบโตได้ต่อเนื่อง ปัจจัยที่ควรติดตามคืนนี้ได้แก่การรายงานยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ตลาดคาด +0.6% MoM และ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนตลาดคาดที่ 61.9 จุด
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
