แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดตลาดยังเงียบเหงาจากปัจจัยมหภาคที่เบาบาง คาด SET Index วันนี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวSideways ในกรอบแคบ (1,230-1,240 จุด) ต่อเนื่องจากวานนี้ เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยมหภาคกระตุ้นทั้งเชิงบวกและลบ
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลดลงของ SET Index ร่วม 42 จุดในช่วง 4 วันที่ผ่านมา ทําให้เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นต่อ Risk-reward ratio ในการเข้าเก็งกําไรหุ้นกลุ่ม ‘Yield Play’ ระหว่างรอติดตามปัจจัยมหภาคแนะนำติตตาม SET Opportunity Day เพื่อจับจังหวะเก็งกําไรระยะสั้นในหุ้นรายตัว
Investment Theme
SET Index ซึมตัวลงตามตลาดห้นเอเซีย SET Index วานนี้ปรับตัวลดลง 0.5% เทียบเท่า -6.55 จุด ปิดตัวที่1,235.76 จุด ซึมตัวลงในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ คาดสาเหตุหลักคือการปรับพอร์ตของนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างรัสเซีย-ยูเครน นอกจากนี้ เราประเมินตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังอยู่ระหว่างรอความชัดเจนสําหรับแนวทางการดําเนินนโยบายการเงินของ Fed ในงานสัมมนา Jackson Hole Symposium ทีจะจัดขึ้นในวันที่ 21-23 ส.ค. นี้
กลุ่มหุ้นที่กดดันการเคลื่อนไหวของตลาดวานนี้ได้แก่ วัสดุก่อสร้าง, พลังงาน, อิเล็กทรอนิกส์, ปิโตรเคมี และบรรจุภัณฑ์ ในทางกลับกันกล่มที่เคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาดคือไฟแนนซ์. ธนาคารพาณิชย์ และค้าปลีก
ติดตามรายงานประชุม Fed ก่อนงานสัมมนา Jackson Hole การปรับตัวลดลงของ SET Index 4 วันติดต่อกันร่วมกว่า 42 จุด ทําให้เราเริ่มมีมุมมองบวกมากขึ้นต่อการกลับเข้าเก็งกําไรระยะสั้นหรือการทยอยสะสมเพื่อการถือครองระยะกลาง-ยาว ในหุ้นกลุ่ม “Yield Play’ เช่นไฟแนนซ์, โรงไฟฟ้า, REITs & IFFs, ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และสื่อสาร โดยมีปัจจัยสําคัญที่ควรติดตามคือ (1) การรายงานผลการประชุม FOMC minutes คืนนี้ คาดเผยถึงเสียงส่วนใหญ่ของสมาชิก Fed เริ่มมีมุมมองที่ผ่อนคลายหรือไม่ และ (2) งานสัมมนา
Jackson Hole ติดตามถ้อยแถลงของประธาน Fed สําหรับมุมมองต่อสถานการณ์เงินเฟ้อและภาคการจ้าง งานที่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสําคัญ
ปัจจุบันตลาดคาด Fed จะปรับลดดอกเบี้ย 2 ครั้งรวม 50 bps ในช่วงที่เหลือของปี และให้โอกาสที่จะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยตังแต่การประชุมครังถัดไปในเดือน ก.ย. ถึงนี้
แนะนําเลือกเก็งกําไรรายตัวระหว่างรอติดตามปัจจัยมหภาค สําหรับนักลงทุนทีรับความเสียงได้สูงเรามองเป็นจังหวะเข้าสะสมหุ้น ‘Yield Play’ ในช่วงปลายสัปดาห์เพื่อเก็งกําไร Jackson Hole โดยเฉพาะกลุ่ม ไฟแนนซ์,REITs, และโรงไฟฟ้า ขณะที่การเก็งกําไรระยะสั้นยังแนะนําคัดเลือกหุ้นรายตัวทีคาดผลประกอบการ 2H25 เติบโตเด่นจากการเปิดเผยแผนธุรกิจผ่านกิจกรรม SET Opportunity day และการประชุมนักวิเคราะห์
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
