แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดตลาดกลับมาเลือกเก็งกําไรหุ้นรายตัวหลังตอบรับเชิงบวกจาก Jackson Hole ประเมิน SET Index วันนี้เคลื่อนไหวในลักษณะ Sideways ในกรอบ 1,255-1,270 จุด หลังจากปรับตัวขึ้นเด่นในวันก่อนหน้าหนุนจากหุ้นในกลุ่ม “Yield Play’
เชิงกลยุทธ์แนะนํา Let profit run ในหุ้นกลุ่ม ‘Yield play’ โดยอาจใช้เทคนิค ‘Trailing stop’ เพื่อล็อคกําไร และจับจังหวะหมุนเงินเข้าเก็งกําไรปัจจัยการเมืองในหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ยัง Laggard ตลาดอยู่มาก
คาด DR ห้นจีน-ฮ่องกงมีแนวโนม Outperform ต่อเนื่องจากแรงเก็งกําไรมาตรก ารกระตุ้นเศรษฐกิจ
Investment Theme
ตลาดหุ้นจีน-ฮ่องกงดูเด่นกว่าภูมิภาคตลาดหุ้นจีน-ฮ่องกงปรับตัวขึ้นเด่นจากแรงเก็งกําไรมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ดัชนี CSI3OO (+2.1%) และ HSI (+1.9%) ปรับตัวขึ้นเด่นเป็นอันดับต้นๆ ของภูมิภาคนอกเหนือจากจะตอบรับเชิงบวกจากการแถลงมุมมองที่
ผ่อนคลายของประธาน Fed ในงานสัมมนา Jackson Hole ยังได้แรงหนุนจากการเก็งกําไรของตลาดว่ารัฐบาลจะออกมาตรการกระต้นภาคอสังหาริมทรัพย์ในเดือน ก.ย. ดัชนีผู้ประกอบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จีนจาก Bloomberg วานนี้ปรับตัวขึ้นถึง 3.0% หลังรัฐบาลเมือง เซี่ยงไฮ้ประกาศผ่อนคลายข้อจํากัดในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ในพื้นที่ชานเมือง ส่งผลให้ตลาดคาดว่ารัฐบาลจะประกาศมาตรการกระตุ้นในภาคอสังหาริมทรัพย์ในวงกว้างเพิ่มเติมก่อนการประชุมใหญ่คือ CPC (4th Plenum) ในเดือน ต.ค. 2025 ซึ่งจะประกอบไปด้วยแผนการเติบโตของเศรษฐกิจในช่วง 5 ข้างหน้า
เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนใน DR และกองทุนตลาดหุ้นจีน-ฮ่องกง โดยเฉพาะที่เชื่อมโยงกับการบริโภคภายในประเทศ
สินค้าโภคภัณฑ์รีบาวด์บนความคาดหวัง Fed ลดดอกเบี้ย ราคาสินค้าพลังงานวานนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นAcross-the-board ตอบรับเชิงบวกจากแรงเก็งกําไรว่าFed จะเริ่มกลับมาลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งถัดไปในเดือน ก.ย.
เชิงกลยุทธ์เรามองเป็นโอกาสเข้าเก็งกําไรระยะสั้นในกลุ่มพลังงานต้นนํ้า-โรงกลั่นที่ยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นตอบรับปัจจัยดังกล่าวในวันก่อนหน้า
หุ้นค้าปลีกยัง Laggard คาดเป็นโอกาสเก็งกําไรปัจจัย การเมือง แม้กลุ่มค้าปลีกจะพื้นตัวตามตลาดจากจุดต่าสุดในช่วงเดือน มิ.ย. แต่ YTD ยังปรับตัวลดลงกว่า24% เป็นรองเพียงกลุ่มขนส่ง ซึ่งเป็นผลมาจากความกังวลต่อสภาวะเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนทางการเมือง เราประเมินมีโอกาสสูงที่จะเห็นแรง ‘Buy on fact’ หลังกําหนดการวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญกรณีของนายกฯ ในวันที่ 29 ส.ค. ไม่ว่าผลจะออกมาในทิศทางใดก็ตาม หุ้นค้าปลีกที่เราประเมิน Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจได้แก่ CPALL, CPAXT, BJC และ HMPRO
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
