แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดตลาด Sideways ออกข้าง… จับตาแนวรับสําคัญที่ 1,250 จูด ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index วันนี้ที่ 1,245-1,260 จุด คาดตลาดหุ้นไทยจะยังไม่เลือกทิศทางทีชัดเจนระหว่างรอติดตามคําวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนญกรณีคลิปเสียงของนายก วันที่29 ส.ค.
อย่างไรก็ตาม คาดตลาดจะเลือกเก็งกําไรห้นรายตัวโดยเฉพาะหุ้นที่ขนาดใหญ่ที่เข้าร่วมงานสัมนา ‘Thailand Focus’ ซึ่งจะเริ่มต้นขึ้นในวันนี้
คาดหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้าและโรงกลั่นวันนี้งะถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ย่อตัว แต่จะเป็นบวกต่อการเก็งกําไรระยะสั้นในหุ้นกลุ่ม ‘Anti-catrmodity
Investment Theme
คาด ‘Thailand Focus’ เปิดโอกาสเก็งกําไร ตลาดเริ่มตั้งคําถามความน่าเชื่อถือพันธบัตรสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์สําคัญคือ Dollar Index ที่ปรับตัวลดลงวานนี้ เกิดขึนหลังประธานาธิบดีสหรัฐฯ แสดงเจตจํานงในการปลดกรรมการคณะผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลต่อความเป็นอิสระของ Fed จากรัฐบาล โดยเฉพาะหลังประธานธนาคารกลางคนปัจจุบันหมดวาระในช่วงเดือน พ.ค. 2026
ประเมินปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลให้เม็ดเงินไหลออกจากตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาว (มากกว่า 10 ปี) ไปยังพันธบัตรระยะสั้น (ตํากว่า 5 ปี) (Bear Steepener) ซึ่งสะท้อนว่า Fed กําลังจะเข้าสู่วัฏจักรการปรับลดดอกเบียโดยกลุ่มหุ้นไทยที่คาดจะได้อานิสงส์เชิงบวกจากสถานการณ์ดังกล่าวคือ ‘Yield Play’ และหุ้นที่มักเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาดในสภาวะที่เงินบาทแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้แก่ โรงไฟฟ้า, ค้าปลีก,สื่อสาร, การเงิน และ REITs & IFFs
ราคาสินค้าพลังงานผันผวนเชิงลบแม้ความเชื่อมั่น. ผู้บริโภคสหรัฐฯ จะออกมาดีกว่าคาด วานนี้สหรัฐฯ ได้รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CB) ที่ 97.4 จุดดีกว่าคาดที่ 96.4 จุด แต่ไม่เพียงพอที่จะผลักดันการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์เสี่ยงเช่นตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งถูกกลบด้วยความกังวลต่อเสถียรภาพของ Fed แม้คาดปัจจัยดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะกดดันการเคลื่อนไหวของหุ้นในกลุ่มพลังงาต้นนําและโรงกลั่น แต่จะเป็นบวกต่อห้นที่มีสินค้าพลังงานเป็นต้นทุน เช่น วัสดุก่อสร้าง, บรรจุภัณฑ์, ปิโตรเคมี และ สายการบิน
งานสัมมนา ‘Thailand Focus’ เริ่มต้นแล้ววันนี้ งานสัมมนาจะจัดขึ้นเป็นระยะเวลาทั้งหมด 3 วัน (27-29 ส.ค.) โดยมีวัตถุประสงค์คือการให้ข้อมูลกับนักลงทุนสถาบันและต่างชาติ โดยมีหัวข้อบรรยายหลักคือความพยายามของรัฐบาลและหน่วยงานที่เกี่ยวข้องในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและระบบการเงิน จากการเก็บสถิติย้อนหลัง 6 ปี เราพบว่ากระแสเงินทนต่างชาติมักมีสถานะซื้อสุทธิหุ้นไทยและบริษัทที่ร่วมให้ข้อมูลมักให้ผลตอบแทนเป็นบวกในช่วงเวลาของงานสัมมนา สําหรับรายละเอียดเชิงสถิติและหุ้นแนะนําสําหรับการเก็งกําไรแนะนําติดตามบทวิเคราะห์ ‘Theme Strategy’ ของวันที่ 21 ส.ค.
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
