แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยจะถูกกําหนด ด้วยปัจจัยทางการเมือง ประเมิน SET Index วันนี้เคลื่อนไหวในกรอบกว้าง 1,240-1,260 จด และทิศทางจะขึ้นอยู่กับผลคําวินิจฉัยของศาลรัฐธรรมนูญกรณีคลิปเสียงของนายกฯ
หากอิงข้อมลเชิงสถิติเราพบว่าตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนในวันวินิจฉัย แต่จะฟื้นตัวขึ้นได้เด่นในสัปดาห์ถัดไปหากได้รับความชัดเจนของกระเรษการที่จะนําไปสู่รัฐบาลที่มีเสถียรภาพมากขึ้น. แนะนําติดตามตัวเลขเงินเฟ้อสหรัะฯ คืนนี้เพื่อจับจังหวะเก็งกําไรหุ้นในกลุ่ม ‘Yield Play’ สัปดาห์หน้า
Investment Theme :: D-Day ปัจจัยการเมืองไทย
จับตาการเมืองไทย… ตัวแปรสําคัญที่จะกําหนดทิศทาง ตลาดหุ้นไทย ศาลรัฐธรรมนูญจะมีนัดวินิจฉัยกรณีคลิปเสียงของนายกรัฐมนตรีวันนี้ โดยเราแบ่งเป็น 2 กรณีได้แก่ (1) ศาลตัดสินว่านายกไม่มีความผิด – นายกได้บริหารประเทศต่อ แต่ยังต้องติดตามคําร้องกรณีคลิปเสียงทีคณะกรรมการป้องกันและปราบปรามการทุจริต
แห่งชาติ (ป.ป.ช.) กําลังพิจารณาคู่ขนานกับศาลรัฐธรรมนูญ และการพิจารณาความผิดตามมาตรา 144 ของ ป.ป.ช เพื่อถอดถอน ส.ส., ส.ว., และ ครม. ที่ร่วมโยกงบประมาณปี 2025 มาใช้ทํา Digital Wallet 3.5 หมื่น ลบ. และ (2) ศาลตัดสินว่านายกมีความผิด นายกและครม.ต้องพ้นจากตําแหน่งทั้งคณะสภาฯ ต้องเลือกนายก
ใหม่จากรายชื่อแคนดิเดตฝั่งรัฐบาล (คาดไม่เกิน 2 สัปดาห์)
ข้อมูลสถิติเผย SET Index รีบาวด์ได้เร็วหลังศาล รัฐธรรมนูญวินิจฉัยคดีสําคัญ หากอิงข้อมูลเชิงสถิติช่วงศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยคดีสําคัญ อิงกรณีอดีตนายกฯ เศรษฐาที่ศาลฯ วินิจฉัย 14 ส.ค. 2024 SET Index ทรุดในช่วงทราบคําวินิจฉัย -10 จุด ก่อนจะเร่งตัวขึ้นมาปิดลบเล็กน้อยประมาณ -5 จุด ขณะที่หลังวันวินิจฉัย 5 วันSET Index กลับมาปรับตัวขึ้น +3% โดยกลุ่มที่กลับมา Outperform คือ Domestic Play เช่นไฟแนนซ์, นาคารพาณิชย์, รับเหมาฯ และค้าปลีก
จับจังหวะเก็งกําไร ‘Domestic Play’ และ ‘Yield Play’ เราแบ่งกลยุทธ์การลงทุนเป็น 2 ธีมหลักได้แก่
(1) Domestic Play – ถึงแม้ SET Index อาจเผชิญกับความผันผวนในช่วงแรกของการทราบผลวินิจฉัยแต่ประเมินจะเห็นแรง ‘”Buy on fact’ กลับเข้าสู่กลุ่ม Domestic Play หลังตลาดได้ความชัดเจนต่อ
ปัจจัยทางการเมือง โดยกลุ่มที่ยัง Laggard คือค้าปลีก โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ ทําให้เราประเมินRisk-reward ratio ในการเก็งกําไรมีความน่าสนใจ
(2) กลุ่ม ‘Yield Play’ แม้ปรับตัวขึ้นเด่นในช่วงก่อนหน้า แต่หากการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯCore PCE คืนนี้ออกมาใกล้เคียงหรือตํากว่าคาดประเมินจะส่งผลให้ตลาดเพิ่มความเชื่อมั่นว่า Fed จะ
เริ่มลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือน ก.ย.
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
