แนวโน้มตลาดวันนี้ :: คาดตลาดหุ้นทั่วโลกรอติดตามการประชุม FOMC คืนนี้
ประเมิน SET Index วันนี้เคลื่อนไหว Sideways ในกรอบ 1,300-1,315 จุด หลังปรับตัวขึ้น 8 วันติดต่อกัน คาดตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจะรอติดตามผลการประชุม FOMC
ว่า Fed มีแนวโน้มที่จะดําเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายเหมือนที่ตลาดคาดหวังหรือไม่เชิงกลยทธ์แนะนําสะสมหุ้นในกลุ่ม ‘Domestic Pley’ เพื่อเก็งกําไรการประกาศนโยบายของรัฐบาล คาดเกิดขึ้นภายในช่วงปลายเดือนนี้ สําหรับหุ้นกลุ่ม ‘Yield Play’ แนะนํารอติดตามผลการประชม FOMC ก่อนพิจารณาเข้าเก็งกําไร
Investment Theme :: ถึงวันที่ตลาดรอคอย จับตาประชม ‘FOMC’
คาด SET Index ปรับตัวขึ้นเก็ง ‘Timeline’ การแถลง โยบายรัฐบาลชุดใหม่ การปรับตัวขึ้นของ SET Index วานนี้ที่ +0.7% คาดได้แรงหนุนจากแรงเก็งกําไรต่อปัจจัยทางด้านการเมือง ล่าสุดสื่อเปิดเผยว่า โผ ครม. นายกฯ อนุทิน ได้รายชื่อครบเป็นที่เรียบร้อย โดยลําดับถัดไปจะขึ้นทูลเกล้าวันนี้ และหากได้รับโปรดเกล้าภายในสัปดาห์นี้ คาดจะถวายสัตย์ปฏิญาณต้นสัปดาห์หน้า และการแถลง โยบายรัฐบาลจะเกิดขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์หน้าหรืออาจเป็นต้นสัปดาห์ถัดไป (ตามกฎหมาย ต้องแถลงนโยบายหลังถวายสัตย์ไม่เกิน 15 วัน) ระหว่างนี้ เราประเมินจะเห็นแรงเก็งกําไรต่อเนื่องสู่กลุ่มที่เชื่อมโยงกับการบริโภคภายในประเทศ และกลุ่มที่อาจได้รับมาตรการช่วยหนุนอาทิ ค้าปลีก, อสังหาฯ, ท่องเที่ยว, ไฟแนนซ์, Home Improvement และรับเหมาก่อสร้าง เป็นต้น
FOMC สําคัญที่สุดในรอบปี อะไรคือสิ่งที่ควรติดตาม?
เราและตลาดคาด Fedจะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในอัตรา 25 bps จาก 4.25-4.50% เป็น 4.00-4.25% ทั้งนี้สิ่งสําคัญที่ควรติดตามคือ
(1) การเปิดเผย Dot Plot ดอกเบี้ยนโยบาย ณ สิ้นปี 2025 หากปรับลดลงจากเดิมซึ่งเป็นกรณีฐานคือ 3.9% เป็น 3.6% จะเป็นบวกต่อตลาด
หุ้นและตราสารหนี้ และคาดจะส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์อ่อนค่าต่อเนื่อง
(2)การปรับปรุงคาดการณ์ตัวเลขเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ จะเป็นปัจจัยบ่งชี้ว่า Fed มีแนวโน้มดําเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายต่อเนื่องหรือไม่
(3) ถ้อยแถลงของประธาน Fed ต่อสภาวะภาคการจ้างงาน หากเผยท่าทีกังวลต่อการชะลอตัว คาดจะนําไปส่การปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
แนะนํา ‘Wait and see’ เพื่อจับจังหวะเก็งกําไรหุ้นกลุ่ม
‘Yield Play’ เนื่องจากราคาหุ้นในกลุ่ม ‘Yield Play’ คือ ไฟแนนซ์, โรงไฟฟ้า, สื่อสาร, REITs & IFFs ในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นเด่นกว่าตลาด เราประเมินความคุ้มค่าเชิงความเสี่ยง-ผลตอบแทนยังไม่น่าสนใจในการเก็งกําไรการประชุม FOMC เนื่องจากยังมีความเสี่ยงที่ถ้อยแถลง ของ Fed อาจไม่ผ่อนคลายเท่าที่ตลาดคาดหวังและอาจนําไปสู่การ ‘Sell on fact’ เชิงกลยุทธ์เราจึงแนะนํารอติดตามผลการประชุมก่อนพิจารณาเข้าเก็งกําไรในหุ้นกลุ่มดังกล่าว
Source : บทวิเคราะห์ Yuanta Research
