บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า คาดผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของ PCE จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยประเมินกำไรสุทธิ 200 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 7 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2569 และเติบโต 49.2% YoY แม้ว่ารายได้รวมจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน จากผลผลิตปาล์มน้ำมันที่ลดลงและการส่งออกชะลอตัว แต่รายได้เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน หลังการใช้น้ำมันดีเซล B7 เป็นเกรดพื้นฐานตลอดทั้งไตรมาส หนุนยอดขายไบโอดีเซล (B100)
ด้านอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดเพิ่มเป็น 5.8% จาก 4.3% ในไตรมาสก่อน และ 1.9% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน จากสัดส่วนรายได้ไบโอดีเซลที่สูงขึ้น ซึ่งให้มาร์จิ้นดีกว่าธุรกิจส่งออกน้ำมันปาล์ม
สำหรับครึ่งหลังปี 2569 ยังต้องติดตามผลกระทบจากภาวะ El Niño และการสิ้นสุดมาตรการ B7 ในวันที่ 13 กันยายน 2569 อย่างไรก็ตาม โบรกฯ มองว่าภาครัฐมีโอกาสขยายมาตรการสนับสนุนการใช้ไบโอดีเซล หากราคาพลังงานโลกยังอยู่ในระดับสูง
“หยวนต้า” คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 2.60 บาท มีอัพไซด์ 16.1% พร้อมคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี 2569 ที่ 5.0% โดยประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 515 ล้านบาท และคาดประกาศงบวันที่ 14 สิงหาคม 2569
